高层集体学习网络强国战略 股票财经 退市新规

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退市新规 高层集体学习网络强国战略 股票财经...摘要:公司是国内规模最大、产品最全、客户最多的GIS平台软件厂商,技术和产品国际领先,超图软件、超图信息、超图数据、超图国际四品牌全新起航,在线平台SuperMapGIS用户已覆盖100余个国家,盈利预测与投资建议:公司是国际领先的地理信息系统厂商,不动产登记业务增长极具潜力,业绩稳健增长,符合预期,军品:雷达及雷达配套收入2.3亿元,同比增长25.28%,毛利率25.90%,同比下降5.17个百分点;电源产品收入1.68亿元,同比增长18.6%,毛利率21.16%,同比下降0.59个百分点;民品:公共安全产品收入3亿元,同比增长105.54%,毛利率7.90%,同比下降0.63个百分点;广电产品收入9674万元,同比下降71.07%,毛利率-7.58%;能源系统产品收入678万元,同比增长75.62%,毛利率-0.79%,重组完成后公司将成为电科集团首家拥有纯军用雷达业务的上市公司,我们保守预测公司2020-2020年的EPS分别为1.39、1.70、2.03元/股,对应的PE分别为56、46、38倍,2001-2005年与存储软件巨头飞康、veritas、昆腾、comVault 的战略合作是技术发展的里程碑事件,通过自研,公司对存储的定义区别于同行,公司拥有光棒-光纤-光缆-ODN 的纵向一体化生产能力,获得高于同行的成本优势和盈利能力。
      超图软件  超图软件:净利润大增,GIS产品发力不动产登记市场  超图软件 300036  研究机构:联讯证券 分析师:郭佳楠,王凤华 撰写日期:2020-08-29  事件概述:超图软件发布2020半年报,报告期内实现总营收2.38亿元,同比增长51.44%;归属于母公司所有者的净利润1068.09万元,同比增长180.33%;扣非后净利润790.51万元,同比增长469.23%。  分析与判断:  业绩维持高增长,营收增速加快:报告期内,公司总营收增长40.70%,2015年四季度至今年二季度营收增长12.31%/40.78%/58.45%。报告期内,主营业务GIS软件营收2.23亿元,同比增长57.17%,主要因为公司抓住不动产登记、智慧城市的市场机遇,及合并上海南康和南京国图。  公司是国内规模最大、产品最全、客户最多的GIS平台软件厂商,技术和产品国际领先,超图软件、超图信息、超图数据、超图国际四品牌全新起航,在线平台SuperMapGIS用户已覆盖100余个国家。  发力不动产登记,抢占国土市场:不动产登记政策推动地理信息产业规模不断扩大,4月发布的《国土资源“十三五”规划纲要》提出“十三五”时期将全面落实不动产统一登记制度;《关于做好不动产登记信息管理基础平台建设工作的通知》要求2020年基本建成覆盖全国的不动产登记信息平台。不动产登记市场规模约200-300亿元。2015年以来,公司收购上海南康、南京国图、北京安图,深化不动产市场布局,扩大公司在国土、住建和不动产登记等领域的领先优势。上半年,上海南康、南京国图共同实施了约400个省市县区的不动产登记业务。公司自主研发的GIS平台相对于国际竞争对手更符合国家信息安全要求,有望在即将开始的全国第三次国土调查当中继续发力。  大数据业务:在内部产品优化上,控股孙公司地图慧科技的地图慧APP基于云存储等技术提供大众化在线地图绘制和地理分析服务,大众用户注册数达到36万,大型商业客户的开拓潜力巨大。在外部合作上,公司与京东云和数梦工厂在云计算及大数据业务方面开展深度合作,共同开拓市场。公司自2008年就开始推进云计算和时空信息的结合,SuperMapGIS产品进一步提升了GIS对云计算的支持能力。  盈利预测与投资建议:公司是国际领先的地理信息系统厂商,不动产登记业务增长极具潜力。  2020-2020年EPS预测分别为:0.25、0.43和0.62元,维持“增持”评级。  风险提示。  相关项目合作整体营收不及预期,市场风险,政策风险。  高层集体学习网络强国战略 概念股迎风口超图软件:净利润大增,GIS产品发力不动产登记市场久远银海:软件业务增速可观,“大民生”体系值得期待四创电子:收入增速超预期,利润空间有待提升同有科技:成长与2012年网宿科技相仿亨通光电:业绩爆发式增长,外延提供新动力    久远银海  久远银海:软件业务增速可观,“大民生”体系值得期待  久远银海 002777  研究机构:西南证券 分析师:熊莉 撰写日期:2020-08-26  事件:公司近日公布了2020年半年度财务报告,2020年上半年公司实现营业收入2亿元,同比增长13.31%;实现利润总额3554万元,同比增长17.86%;实现归母净利润2741万元,同比增长12.12%。  业绩稳健增长,符合预期。公司营收与利润均实现稳健增长,报告期内公司软件产品实现营收7278.15万元,同比增长44.70%,成长为公司第一大业务,毛利率提升至64.33%,相比去年同期提升9个百分点,从而导致公司整体毛利率从去年同期的43.34%提升至46.13%。整体而言,公司业绩与各项业务发展情况符合我们的预期。  夯实主营业务,多行业拓展打造“大民生”。公司的传统主业系统集成与运维服务业务进展顺利,营收与去年大致持平。2020年3月,公司发布公告称拟通过非定向增发募集5亿元资金,投建医保便民服务平台、军民融合公共服务平台、医保基金精算与医保服务治理解决方案三个项目,意图建立包括人社、医疗卫生、公积金、民政在内的“大民生”业务体系,并加强互联网与大数据技术和公司主业的融合,提高大健康业务联动效率,增强公司各业务间的协同性,进一步凸显公司的核心竞争力。  加大研发投入,打造国家级技术中心。报告期内,公司加大研发投入,研发支出同比增长36.19%。公司是国内领先的智能军工软件产品与集成服务供应商,由于军用产品对于技术与产品可靠度的极高要求,研发的高投入有助于保持并提升公司的技术水平与创新能力,增强公司在军用产品市场的竞争力。另一方面,公司意图通过进一步加大研发投入力度打造“国家级技术中心”,为公司未来开发更广泛的军转民产品提供技术储备。  立足民生领域,打造“军转民”平台。报告期内,公司一方面对接各类研究所与军工企业,提供智能军工软件产品与系统集成服务;另外一方面围绕军民融合开发军民两用技术产品,同时以平台的方式孵化军转民技术。军转民作为公司长期的战略规划,是公司未来业绩持续增长的重要推动力。  业绩预测与估值:我们预测公司2020-2020年摊薄后EPS分别为0.97元、1.17元、1.55元,对应动态PE分别为105倍、87倍和66倍。考虑到公司在行业中龙头地位以及医疗服务行业广阔前景,我们预期公司合理市值为100亿元,对应2020年目标价为125元,维持“增持”评级。  风险提示:募投项目进展或不及预期;人社领域业务拓展或不及预期;运维服务收费标准下降的风险。  高层集体学习网络强国战略 概念股迎风口超图软件:净利润大增,GIS产品发力不动产登记市场久远银海:软件业务增速可观,“大民生”体系值得期待四创电子:收入增速超预期,利润空间有待提升同有科技:成长与2012年网宿科技相仿亨通光电:业绩爆发式增长,外延提供新动力    四创电子  四创电子:收入增速超预期,利润空间有待提升  四创电子 600990  研究机构:方正证券 分析师:韩振国 撰写日期:2020-08-30  1、公司收入猛增,利润水平下降主要系涉入更多毛利率较低的业务且分产品毛利率均有所下降。军品:雷达及雷达配套收入2.3亿元,同比增长25.28%,毛利率25.90%,同比下降5.17个百分点;电源产品收入1.68亿元,同比增长18.6%,毛利率21.16%,同比下降0.59个百分点;民品:公共安全产品收入3亿元,同比增长105.54%,毛利率7.90%,同比下降0.63个百分点;广电产品收入9674万元,同比下降71.07%,毛利率-7.58%;能源系统产品收入678万元,同比增长75.62%,毛利率-0.79%。  2、收购博微长安增厚业绩,迈出38所军工资产注入第一步。目前该重组事项已获得国资委批复,根据公司发布的重组预案,博微长安2020-2020年预计可贡献净利润0.86亿元、1亿元和1.12亿元。重组完成后公司将成为电科集团首家拥有纯军用雷达业务的上市公司。控股股东中电科38所资产丰富优质,2015年总收入已超百亿元,公司作为38所上市平台,在科研院所改制和的进程中将直接受益。  3、盈利预测与投资建议。根据公司2020年的经营计划,预计可实现收入30亿元,考虑军品收入确认多集中于下半年,假设博微长安合并全年报表,上市公司全年预计可实现36.5亿元收入。我们保守预测公司2020-2020年的EPS分别为1.39、1.70、2.03元/股,对应的PE分别为56、46、38倍。我们认为电科集团旗下上市公司在十大军工集团下属科研院所改制及其中具备率先启动的条件。公司是军工板块中为数不多的即有强劲的内生增长又有大股东优质存量核心军品资产注入预期的公司,我们维持对公司强烈推荐评级。  风险提示:重组失败;毛利持续下滑;公司业务开拓不及预期。  高层集体学习网络强国战略 概念股迎风口超图软件:净利润大增,GIS产品发力不动产登记市场久远银海:软件业务增速可观,“大民生”体系值得期待四创电子:收入增速超预期,利润空间有待提升同有科技:成长与2012年网宿科技相仿亨通光电:业绩爆发式增长,外延提供新动力    同有科技  同有科技:成长与2012年网宿科技相仿  同有科技 300302  研究机构:申万宏源 分析师:刘洋,刘智 撰写日期:2020-09-20  投资要点:  投资者对同有科技市场空间、壁垒、技术、产品、排名和下一步成长存在疑虑。本报告试图探讨以上所有问题。附录为同有科技八大误解索引。  将A 股所有IT 公司中,最稀缺的采用“横纵双向发展”,且分别对应“IT-CT-DT”的产业演进。代表公司已包括浪潮信息、网宿科技、启明星辰,未来可能增加同有科技。  IDC 数据证明投资者大幅低估了市场空间,可能为575亿元。分歧是投资者忽略了军队军工市场,还忽视了存储软件服务市场比硬件市场空间高130%。  排名保2争1。1)采用硬件指标和收入评判存储排名有失公允,一方面,多个厂商针对硬件指标做优化,实际运行与实验室测试千差万别。另一方面,存储与软件应用紧密关联。  2)采用毛利或“修正后毛利”计算排名,同有科技应为A 股第一,国内第二。3)投资者根据“研发人员数量”判断技术含量是没有分析“算法、开发、实现、用户界面、测试”是否纳入统计。一方面,2014-2015年同有科技研发状况与2010-2011年网宿科技类似;另一方面,研发人员较少是因为涉及算法级研发。  竞争壁垒来自1998-2005年战略,2015年后通过经营数据放大。追溯1988-2005年战略,持续追求进入技术驱动的高利润环节。2001-2005年与存储软件巨头飞康、veritas、昆腾、comVault 的战略合作是技术发展的里程碑事件,通过自研,公司对存储的定义区别于同行。2005-2014年国产存储面临国外品牌压力,无经营数据差异。2015年后大型高端项目层出不穷,其技术与品牌积累体现在经营报表。  2020年、2020年利润预测比上次预测高15%、19%,原因是全闪存阵列更高的毛利率、四大行业拓展。逐项分拆收入、毛利率、费用率、营业外收入,预计2020-2020年收入为6.9、10.7、14.8、20.4、27.4亿元,净利润为1.75、3.42、4.77、6.74、9.20亿元,EPS 为0.41、0.81、1.13、1.60、2.18元.  综合对核心运营指标做假设,DCF 估值得到52%空间,PE 估值得到53%空间。2020-2020年快速增长后,预测2020-2020年利润复合增长率为39%。标准PEG 估值为0.93,在成长性公司中最低且市值最小!上调至“买入”评级。  风险:5年利润预测必有偏差,投资者关心的应是资产负债表.以实例证明。  高层集体学习网络强国战略 概念股迎风口超图软件:净利润大增,GIS产品发力不动产登记市场久远银海:软件业务增速可观,“大民生”体系值得期待四创电子:收入增速超预期,利润空间有待提升同有科技:成长与2012年网宿科技相仿亨通光电:业绩爆发式增长,外延提供新动力    亨通光电  亨通光电:业绩爆发式增长,外延提供新动力  亨通光电 600487  研究机构:东北证券 分析师:王建伟 撰写日期:2020-08-31  报告摘要:  业绩爆发式增长 ,三季度预告超预期。2020年上半年公司实现营收80.48亿元,同比增长48.61%,归属上市公司股东净利润3.82亿元,同比增长171.95%,实现归属于上市公司股东扣非后的净利润3.57亿元, 同比增长 219.14%。EPS 为0.31元,同比增长172.57%。主要原因是光通信、海洋电力通信、光通信网络设计及工程业务收入快速增长。同时预告2020年前三季度实现净利润10.1-12.1亿元,同比增长150%-200%, 超市场预期。  光通信业务量价齐升。公司拥有光棒-光纤-光缆-ODN 的纵向一体化生产能力,获得高于同行的成本优势和盈利能力。上半年实现营业收入 25.15亿元,同比增长 28.75%,毛利率提升到40.66%,创公司历史新高。公司将逐步整合现有光纤预制棒业务,加大新一代光棒产能,预计全年产能将进一步增长;  外延业务并表增厚利润。收购的优网科技、电信国脉、万山电力、印尼Voksel 公司协同性较好,业绩效果显著,极大增厚公司利润。如2020年2-6月份,Voksel 实现净利润933亿印尼盾,收购后资源整合效果显著,同时转让上海亨通光电子公司股权投资收益约1.1亿元。  量子通信业务发展值得期待。上半年公司与安徽问天量子共同投资设立江苏亨通问天量子信息研究院有限公司,将逐步拓展江苏省应用示范线落地及在特定应用领域的运用,开展量子保密通信运营网络建设。与北邮实验室合作开展量子光电子学器件等方面的研究。未来公司在量子通信业务的布局值得期待。  投资建议及评级:受益于行业景气度提升,公司光线光缆业务快速发展,同时积极延伸至下游EPC、智慧社区、大数据服务等,看好公司未来发展前景,预计公司2020-2020年净利润为13.85亿元、18.13亿元、22.91亿元,EPS 为1.12元、1.46元、1.85元,当前股价对应的动态PE 为16、12、10倍,维持对公司“买入”评级。  风险提示:光线光缆行业竞争程度加剧;外延拓展不如预期
其他:所以,后面股价创新高的机会会非常大,4、当天振幅小于14%.满足以上四个条件之后,我们如果在次日以收盘价买入,我们都讲到股价当天要创下近期新高,不过,一般股价在拉升相当幅度后发生震荡。
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